환란이후 M&A 대기업 30개중 10개 외국인손에

외환위기 이후 인수·합병(M&A)의 대상이 된 대기업 3개 가운데 1개는 해외 투자자에게 넘어간 것으로 조사됐다. 특히 이 기간에 이뤄진 M&A의 대다수가 매각대상 기업의 장기 성장을 추구하는 전략적 투자였으나 해외 투자자가 주도한 인수 사례의 절반은 고수익을 우선하는 재무적 투자였던 것으로 나타났다.

14일 산업은행이 발간한 ‘M&A 시장과 재무적 투자자의 역할’ 보고서에 따르면 지난 98년 이후 M&A 대상이 된 국내 대기업 30개 가운데 10개가 해외 투자자에게 매각된 것으로 나타났다. 해외 투자자에 의해 인수된 대기업은 대상그룹 라이신부문, 삼성중공업 굴착기부문, 제일은행, 해태제과, 대우자동차, 외환은행, 하이닉스 비메모리, 쌍용자동차, 제일은행(재매각), 하이마트 등이다.

특히 투자 동기별로는 국내 투자자가 주도한 20건의 M&A는 모두 전략적 투자인데 비해 해외 투자자에 의한 10건 가운데 5건(제일은행, 해태제과, 외환은행, 하이닉스, 하이마트)은 재무적 투자로 분류됐다. 또 해외 투자자에 의한 인수를 투자금액으로 보면 재무적 투자가 건당 1조 1525억원으로 전략적 투자(6384억원)를 크게 상회했다.

보고서는 “투기성 외국자본의 경우 무리한 투자자금 회수방법을 비롯해 국내 금융기관의 공공성 및 산업자본 공급기능의 위축을 초래하고 있다.”고 진단했다.

이창구기자