쌍용건설 인수전 시동
3일 한국자산관리공사(캠코) 등에 따르면 쌍용건설 8개 채권금융기관(주식매각협의회)은 최근 쌍용건설 매각 본입찰 마감시한을 11일 오전 11시로 잡고, 최종 입찰안내서를 예비입찰 참여 기업들에 발송했다. 매각 대상 쌍용건설 주식은 캠코 등 채권단이 가진 1490만 6103주(전체의 50.07%)이다. 현재 본입찰 참여가 예상되는 곳은 군인공제회, 동국제강, 남양건설 등 3곳이다. 예비입찰에 참여했던 오리온과 아주그룹은 실사 과정에서 포기했다.
쌍용건설 입찰의 가장 큰 변수는 우리사주조합 등 임직원들이 채권단 지분의 24.72%에 대한 우선매수청구권을 보유하고 있다는 것이다.
쌍용건설 임직원들은 우선매수청구권을 전부 행사하면 우리사주조합 보유지분 18.2%과 임원보유 지분 1.71%, 쌍용양회 보유 주식 6.13% 등 총 50.76%의 지분을 획득,‘종업원 지주회사’로 변신하게 된다.
쌍용건설 우리사주조합의 우선매수청구권은 입찰에 참여한 기업 중 우선협상대상자를 가린 이후에 행사하게 된다. 채권단과 우선협상대상자가 확정한 주당 매매가격을 토대로 쌍용건설 임직원들이 주식을 살 기회를 준 뒤 8월 말 최종 인수자를 정하게 된다. 업계는 쌍용건설이 우선매수청구권을 행사하지 않으면 채권단 지분 50.07%의 적정 인수 대금을 3500억∼5000억원 안팎으로 보고 있다.
하지만 쌍용건설 임직원들은 종업원 지주회사에 대한 열망이 강해 우선매수권을 행사할 가능성이 크다. 쌍용건설 임직원은 이미 재무적 투자자로 H&Q국민연금 사모펀드를 유치했다. 이에 따라 일각에서는 쌍용건설 인수전이 의외로 싱겁게 끝날 수 있을 것이라는 분석도 나오고 있다.
김성곤기자 sunggone@seoul.co.kr
