대신증권 “한국타이어, 내년 상반기 리스크 부각”

대신증권은 12일 내년 상반기에는 한국타이어 관련 긍정적 재료보다 리스크 요인이 더 부각될 것으로 예상했다.

전재천 대신증권 연구원은 “내년 업계 전체의 신차용 타이어(OE) 및 교체용 타이어(RE)의 수요 증가율이 올해보다 둔화할 것으로 예상된다”며 “내년 상반기에는 기회보다 리스크 요인들이 부각될 것”으로 내다봤다.

해외 시장환경과 관련한 부정적 재료도 존재한다.

전 연구원은 “미국의 중국 타이어 관세 부가는 내년 1분기까지 부정적 영향을 줄 것이며, 중동·러시아 등 산유국의 경기 부진으로 타이어 수요도 저조할 것”으로 전망했다.

내년 하반기부터는 한국타이어의 주가 밸류에이션(평가가치)상 매력이 부각될 것으로 보인다.

전 연구원은 “내년 하반기 증설 효과가 본격화되며 1년 전보다 생산능력이 17.3% 늘어날 전망이고, 내년 2분기부터는 미국에서 중국산 타이어 재고가 소진돼 RE 타이어 수요가 증가할 것으로 예상된다”고 말했다.

대신증권은 한국타이어의 투자의견은 ‘매수’로, 목표주가는 7만원을 제시했다.

연합뉴스