동부증권 “삼성중공업, 과도한 우려로 저평가”

동부증권은 24일 삼성중공업이 합병에 대한 우려로 저평가 국면에 있다며 ‘비중확대’ 의견을 제시했다.

김홍균 동부증권 연구원은 삼성중공업에 대해 “삼성엔지니어링과의 합병은 내실과 성장을 가져가기 위한 이상적인 조합”이라며 “가시적인 시너지 효과는 내년부터 진행할 프로젝트와 구매 등에서 확인할 수 있다”고 밝혔다.

그는 “대량 구매로 단가 인하가 이뤄질 수 있는 기자재가 1조원 이상으로 추산된다”며 “이런 기자재의 단가를 10% 내리면 1천억원 이상 비용 절감이 기대된다”고 강조했다.

또 “두 회사 모두 수익성 측면에서 바닥을 다졌다”며 “수익이 안정을 찾으면 6∼7% 이상의 영업이익률을 달성할 수 있다”고 말했다.

그러나 “삼성중공업의 주가는 주가순자산비율(PBR) 1.0배 수준으로 해외 업체들의 5년 평균 PBR 2.5배보다 낮다”면서 저평가 국면이라고 진단했다.

연합뉴스