신한투자, 한미약품 목표가 13만7천원으로 낮춰

신한금융투자는 15일 한미약품이 중국 현지 계열사인 북경한미의 매출 성장세 둔화로 1분기 실적이 부진할 것이라며 목표주가를 하향 조정했다.

배기달 신한금융투자 연구원은 “한미약품의 1분기 영업이익은 작년 같은 기간보다 1.7% 줄어든 177억원 수준이 될 것”이라며 실적 부진의 주된 요인으로 북경한미의 매출 성장세 둔화를 꼽았다.

그는 “지난해 북경한미의 매출액은 전년보다 23.8% 증가했지만, 올해는 지난해보다 12.6% 늘어나는 데 그칠 것”이라며 성장성이 둔화하고 있다고 판단했다.

배 연구원은 “북경한미가 과거처럼 30%대의 (매출) 성장을 보이기는 어려워졌다”며 “북경한미의 성장성이 회복되지 않는다면 한미약품의 밸류에이션(평가가치)을 상향 조정하기는 어려울 것”이라고 말했다.

신한금융투자는 한미약품의 목표주가를 기존 15만7천원에서 13만7천원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.



배 연구원은 “한미약품의 주가는 최근 1분기 부진한 실적이 예상되면서 고점 대비 약 20% 떨어졌다”며 “앞으로 주가 상승은 항궤양제인 ‘에소메졸’의 수출 규모에 달렸다”고 밝혔다.

연합뉴스