「경기예측」도 일기예보처럼 확률로/한은,「네프치방법」국내 첫 도입

◎선행지표등 포착,과학적 통계처리/“5월엔 경기 호전된다” 확률99.9%

불과 하루앞을 내다보는 일기예보도 틀리는 경우가 적지 않다.

몇달,1년앞을 내다보는 경기예측을 정확히 한다는 것은 결코 쉬운 일이 아니다.

얼마전까지만해도 내일 날씨가 좋을 것 같다느니 단순히 비가 올것 같다는 식의 일기예보를 해왔으나 최근에는 비올 확률이 몇%라는 식의 확률개념으로 바꿨다.

경기예측도 「좋아진다」든가 「나빠진다」라고 하기보다 좋아질 확률이 몇%라는 식으로 확률개념을 도입하는 것이 보다 정확하다는 연구결과가 나와 주목을 끌고 있다.

10일 한은 금융경제연구실이 새로운 경기전환 예측기법인 이른바 「네프치방법」을 사용해 국내 경기를 예측한 바에 따르면 경기가 5월이전에 상승국면으로 진입할 확률이 99.9%에 달하는 것으로 나타났다.

네프치방법이란 미국 뉴욕시립대의 네프치교수가 지난 82년에 개발한 새로운 경기예측기법으로 종래 경기선행지표의 방향이나 변동폭에 의존하던 경기예측 방식과는 달리 선행지표의 움직임을 정교한 통계이론으로 처리해 확률을 도출해냄으로써 경기전환점의 도래여부와 도래시점을 예측하는 방법이다.

이 방식은 아직 우리나라에는 공식 도입되지는 않았으나 현재 미국의 경우 학계뿐 아니라 정책당국이나 업계에서 실제적인 경기전환점을 예측하는데 광범위하게 사용되고 있다. 미국의 연방준비제도이사회(FRB)나 상무성의 경제학자들이 경기선행지수나 주요 금융변수를 이용한 경기예측에 이 방식을 사용하고 있고 업계에서도 자동차시장이나 증권시장동향예측에 활용하고 있다는 것이다.

이 방식을 우리실정에 맞게 수정ㆍ보완해 과거 경기전환점을 대상으로 심층분석한 결과에서도 70년 이후의 모든 경기전환점을 정확하게 확률예측해냄으로써 예측도가 매우 높은 것으로 밝혀졌다.

또 앞으로의 경기상승전환점을 예측해본 바 89년 5월에 경기상승확률이 전월 86.5%에서 98.8%로 높아져 경기반전신호(90%이상일 때 경기전환신호로 평가)가 처음 나타나 이 확률의 유효기간(1년)을 감안하면 적어도 오는 5월까지는 국내경기가 회복기에 접어들 가능성이 매우 높은 것으로 예측됐다. 아울러 지난해 5월이후 경기가 회복될 확률이 97.5%에서 지난 2월현재 99.9%로 높은 수준을 계속 유지함에 따라 경기회복여건이 성숙한 것으로 분석됐다.

한은 금융경제연구실 관계자는 『현재 경제기획원에서 발표하는 경기선행지수도 예측능력이 높지만 이 경기선행지수에 네프치방식의 확률개념을 도입해 경기 예측을 할 경우 확률예측에 따라 신뢰도가 높아지고 오류가능성이 적어진다』고 밝혔다.

이 관계자는 또 『매달 발표되는 경기선행지수의 그래프를 보면 파동이 잦아 어느 시점에서 경기가 전환되는지 쉽게 알기가 어려운 측면이 있으나 네프치방식의 확률개념을 사용하면 경기전환시점을 비교적 정확하게 포착해낼 수 있는 장점이 있다』고 덧붙였다.〈권혁찬기자〉