“펀드수익률 눈높이를 낮춰야”

“펀드 가입자들의 눈 높이를 정상적인 수준으로 끌어내리는 작업을 하는 중입니다.”

윤설희
국민銀 서초PB센터장

윤설희 국민은행 서초PB센터장은 3일 펀드로 돈이 쏠리는 현상과 관련해 “펀드 투자로 은행 정기예금의 2∼3배 수준에서 수익을 올리는 게 맞는 것 같다.”면서 이같이 말했다.

그는 강남 지역 고액 금융자산가들의 포트폴리오 트렌드 변화, 펀드 및 금리 전망 등에 대한 궁금증에 대해 소상히 들려줬다.

그는 “지난해 연말 중국 펀드에 가입한 사람은 1년 만에 100%의 수익률을 올렸고, 그 이후 60∼70%선으로 밀렸지만 10∼15%의 수익률을 기록하는 것이 맞다.”고 진단했다. 은행들의 최근 예금금리는 연 6∼8%대이다.

윤 센터장은 최근 중국 펀드 수익률 하락에 대해 “한 국가에 몰입하는 것이 얼마나 위험한 일인지, 고객들에게 일깨워 주고 있다.”고 말했다.PB센터를 찾는 고객들 가운데는 “좀 쉬었다 가자.”며 펀드를 환매하는 이들도 많다고 분위기를 전했다. 이런 가운데 발빠른 손님들은 “중국 펀드가 조정을 받겠지만 여전히 유효한 것으로 보면서 성장통(痛)으로 받아들인다.”고 덧붙였다.

펀드 전망에 대해 그는 “브릭스나 인도·러시아를 포함한 아시아지역 전망이 좋다.”면서 “골드만삭스도 최근 ‘이젠 아시아다.’라고 평가했다.”고 말했다. 고객인 금융 부자들의 움직임도 소개했다.“원래 펀드를 오래한 사람들은 예금은 하지 않습니다. 펀드는 시간 싸움이라는 점을 체험해 알고 있지요.” “이머징시장을 관망하면서 한국 주식시장의 저점을 확인하고 국내 펀드를 분할 매수하기도 합니다.”

고객들의 포트폴리오에 대해 100을 기준으로 할 때 70 정도는 펀드에,30은 후순위채권이나 정기예금 또는 대기성 자금으로 운용한다고 전했다. 그러면서 최근에는 보유펀드의 현재가치가 상승해 초기 투자 대비 펀드 비중이 상대적으로 높아지는 현상이 두드러졌다고 설명했다.

국내 금리가 상승 곡선을 그리고 있는 이유에 대해 물었다. 그는 “펀드로의 자금 유입 영향도 있겠지만 국내에 진출해 있는 외국계 은행들이 서브프라임 여파로 유동성 문제가 생기자 국내에 투자한 국채 등을 처분해 자금 회수에 나섰고, 이로 인해 시중 자금이 부족해지면서 금리 인상으로 이어지고 있다.”고 진단했다.

윤 센터장은 “국내 주식시장 규모는 세계 시장의 1∼2% 수준이기 때문에 국내뿐 아니라 해외시장에 골고루 투자하는 것이 리스크 분산 차원에서 바람직한 포트폴리오라고 생각한다.”고 말했다.



PB 고객들은 글로벌시장에 가장 큰 영향을 미치는 미국 금리 방향에 민감할 수밖에 없다고 덧붙였다.

오승호 경제전문기자