신한금투 “에쓰오일, 유가 하락에 3분기 실적 부진”

신한금융투자는 20일 S-Oil의 3분기 실적이 유가 하락 등으로 인해 부진했다며 이 회사에 대한 목표주가 8만2천원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

이응주 연구원은 “3분기 영업이익은 지난 분기 대비 98% 감소한 124억원을 기록했다”며 “이는 당사 추정치(828억원)와 시장 전망치 평균(911억원)을 밑도는 것”이라고 평가했다.

그는 “유가 하락으로 평균 판매 단가가 지난 분기보다 9.9% 하락했고, 정기보수로 판매 물량도 4.5% 감소했기 때문”이라며 “정유 부문은 대규모 재고 관련 손실과 정제 마진 하락으로 적자 전환했다”고 덧붙였다.

그러나 그는 4분기에는 실적 개선이 가능할 것으로 내다봤다.

이 연구원은 “4분 영업이익은 2천666억원을 예상한다”며 “유가가 반등하면서 이번 분기처럼 대규모 재고 손실이 발생할 가능성이 작다”고 예상했다.

연합뉴스