자산유동화증권 ‘자금조달 효자’

기업들의 부채 감축에 따라 회사채 발행이 대폭 줄고 자산유동화증권(ABS)이 새로운 자금조달 수단으로 인기를 끌고있다.

금융감독원은 25일 “올해들어 4월말까지 발행된 자산유동화증권(ABS)은 17조2,137억원으로 지난해 6조7,709억원의 2.5배에 달했다”고 밝혔다.

자산 유동화제도는 금융기관 등이 보유중인 매출채권,대출채권,부동산,유가증권을 유동화전문회사(SPC)에 넘긴뒤,이를 기초로 유동화증권을 발행,보유자산을 조기에 현금화하는 제도다.98년 9월 관련법 제정으로 도입됐다.

자산유동화전문회사(SPC)의 회사채 형태로 발행되는 채권(ABS사채)이 16조1,772억원으로 전체 ABS발행의 94%를 차지했다.

나머지 6%는 MBS(주택저당증권) 등 수익증권과 출자증권 등이었다.

ABS사채 가운데 투기등급 회사채 등을 기초로 발행한 CBO(채권담보부증권)는 12조4,116억원으로 전체의 76.7%를 차지해 시장을 주도하고 있는 것으로나타났다.

금감원 관계자는 “금융구조조정 과정에서 유동성 확보와 부실채권 처분 등을 위해 금융기관과 공공기관이 ABS를 적극 활용했고 최근에는 투신구조조정과 채권시가평가에 따른 펀드클린화를 위해 ABS의 일종인 CBO의 발행이 폭발적으로 늘어났다”고 설명했다.

박현갑기자